Wer das ist
Felix Jander war Strategieberater bei BCG und danach beim B2B-Reise-Startup Comtravo, das heute Teil von Navan ist. Nach dem Corona-Aus bei Comtravo schrieb er eine Excel-Liste mit rund 80 Nischenbranchen, landete bei Arbeitsmedizin und Arbeitssicherheit und gründete 2020 mit Stefan Schmidt die Arsipa Gruppe: einen Roll-up, der Betriebsarzt- und Arbeitssicherheitsdienstleister kauft und zu einer Gruppe integriert. Heute ist Arsipa laut Felix der zweitgrößte Anbieter für Arbeitsschutz und Arbeitsmedizin in Deutschland mit knapp 1.100 Mitarbeitern und über 100 Millionen Euro Umsatz; nach dem Einstieg von Warburg Pincus ist er weiter Gesellschafter und im Beirat. Frederik Brandis kommt ebenfalls von BCG, war danach im Venture Capital bei Antler und begleitete Arsipa als Investor und Boardmember. Gemeinsam haben die beiden Aven Capital Partners gegründet, einen Private-Equity-Fonds, der Gründerteams finanziert, die Roll-ups im Mittelstand bauen: drei Investments bisher, Minimum-Ticket für Investoren 500.000 Euro, Ziel ist eine fünffache Netto-Rückzahlung des Fonds.
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Häufige Fragen
Was ist Arsipa?
Arsipa ist eine Berliner Unternehmensgruppe für Arbeitsmedizin, Arbeitssicherheit und betriebliche Gesundheit, die Felix Jander 2020 mit Stefan Schmidt gegründet hat. Statt eine Firma aufzubauen, haben sie Betriebsarzt- und Arbeitssicherheitsdienstleister gekauft und integriert. Laut Felix ist Arsipa heute der zweitgrößte Anbieter in Deutschland mit knapp 1.100 Mitarbeitern, über 100 Millionen Euro Umsatz und einem eigenen Tech-Team. 2024 ist der Private-Equity-Investor Warburg Pincus eingestiegen; Felix ist weiter Gesellschafter und im Beirat. Zur Folge →
Welche Rendite hat Arsipa den Investoren gebracht?
Frederik Brandis nennt für sein Investment eine Nettoverzinsung von 79 Prozent pro Jahr über 36 Monate, nach Bankdarlehen und Incentivierungen. Beim Einstieg von Warburg Pincus lag das EBITDA bei etwa 10 bis 15 Millionen Euro und die Bewertung über 100 Millionen Euro; die Gründer hielten zusammen 40 Prozent. Besonders: Die Gruppe hatte in der ganzen Zeit nie eine Burn Rate. Wie viel Felix selbst mitgenommen hat, sagt er nicht, er hat nur einen Teil verkauft. Zur Folge →
Was macht Aven Capital Partners und wer passt nicht?
Aven ist ein Private-Equity-Fonds mit normaler Fondsstruktur, der Gründerteams finanziert, die Roll-ups im Microcap-Markt unter zwei Millionen EBITDA bauen. Felix und Frederik sprechen mit Unternehmern lange vor Branche oder Co-Founder, arbeiten dann in Sprints an der Auswahl und bringen operatives Know-how aus Arsipa mit. Drei Investments gibt es bisher, unter anderem Ingenieursdienstleistungen und technische Gebäudeausstattung; das Minimum-Ticket für Investoren liegt bei 500.000 Euro. Nicht passend: wer eine finanzierte Suchphase will, ein sicheres Umfeld sucht oder erst eine Tech-Plattform bauen und dann Firmen dazukaufen möchte. AI-Roll-ups macht Aven bewusst nicht. Zur Folge →
Zitate
„Also am Ende des Tages keine Excel-Liste, sondern hinter jeder dieser Zeilen, wenn du so willst, im Excel, steht ja irgendwie eine Historie von einem Lebenswerk …“„Brief, E-Mail, LinkedIn, Anruf, persönliches Treffen, wieder ein Brief, eine Weihnachtskarte, Geburtstagskarte, Ostergeschenk.“„… wir hatten keinen Zeitpunkt in der ganzen Journey, wo die Gruppe als ganzes Mal Geld negativ verbrannt hat. Also wir hatten nie eine Burnrate.“„… ich habe nur in Ibis-Hotels geschlafen. … Es ist schon tough und auch überhaupt nicht glamorous.“